投资模拟

苹果(AAPL) vs 微软(MSFT)，10年定投对比

2026年7月2日更新 · EZLONG · 基于真实月度股价的历史回测
三句话总结

从2016年8月到2026年7月，如果每月定投362.32美元，持续120个月分别投资两只股票，苹果的本金43,478.26美元会变成约167,148.12美元(收益率约+284.4%)，微软的相同本金会变成约107,720.14美元(收益率约+147.8%)。

仅看股价涨幅，苹果领先；但股息收益率是微软更高(年化约0.95% vs 苹果约0.37%)。

本计算不含股息再投资，属于简化版本——历史收益率无法预测未来。

两家都是美国科技巨头的代表，也都是持续增加股息的公司，但业务性质相当不同。苹果是以iPhone为核心的硬件消费品牌，微软则以云计算(Azure)和企业软件为中心。本文用真实月度收盘价把过去10年放在一起做了对比。

计算结果对比

项目苹果(AAPL)微软(MSFT)
计算区间2016年8月 ~ 2026年7月(120个月)
每月投资金额362.32美元
总投资本金43,478.26美元43,478.26美元
税前最终评估额约167,148.12美元约107,720.14美元
税前评估损益约+123,669.86美元约+64,241.88美元
税前累计收益率约+284.4%约+147.8%
2026年7月收盘价294.38美元384.28美元
当前季度股息0.27美元(年化约1.08美元)0.91美元(年化约3.64美元)
按现价计算的股息收益率约0.37%约0.95%
计算假设。 假设每月在同一日期分别买入362.32美元的两只股票，并以最后一个月(2026年7月)的收盘价评估。这是假设股息以现金方式领取而非再投资的纯股价涨幅比较，未反映交易手续费、结汇手续费、资本利得税。

为什么股息更高的MSFT收益率却更低

股息收益率和股价涨幅完全是两个不同的维度。过去10年间，微软凭借Azure云业务的高速增长、Office 365订阅转型，以及近来的AI Copilot和OpenAI投资，股价持续稳步上涨。然而从最终倍数来看仍不及苹果，原因在于苹果凭借iPhone超级周期、大规模股票回购，以及服务业务(App Store、iCloud等)利润占比的提升，获得了更陡峭的估值重估。

不过，这个结果并不意味着"苹果永远更好"。计算起点选在何时会改变排名，两家公司的业务结构、风险和未来增长动力也各不相同。

算上股息再投资会怎样？

本文数值是假设股息以现金方式领取而非再投资的结果。由于两只股票的股息收益率都不到年化1%，即便加上10年累计的再投资效应，最终金额的排名也不会发生大的逆转。不过，如果自动进行股息再投资(DRIP)，复利效应会再多积累一些，实际最终金额会比本文数值略高一些。

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常见问题

苹果和微软相比，10年定投收益率哪个更高？
假设从2016年8月到2026年7月的120个月间每月定投362.32美元，苹果的本金43,478.26美元税前变成约167,148.12美元(收益率约+284.4%)，微软的相同本金税前变成约107,720.14美元(收益率约+147.8%)。仅从股价涨幅来看，苹果更高。
微软股息更高，为什么收益率却比苹果低？
股息收益率和股价涨幅是两回事。MSFT的股息收益率(年化约0.95%)高于AAPL(年化约0.37%)，但本计算假设股息以现金方式领取而非再投资，只比较股价涨幅。股价涨幅本身的差距太大，不足以改变排名。
如果算上股息再投资，结果会有多大变化？
本文的计算是假设股息单独领取而非再投资的简化版本。由于股息收益率较低，对最终金额的影响不算大，但如果再投资，实际最终金额会比本文数值略高。
把资金分散投资到两只股票也是一种方法吗？
是的。与集中投资单一股票相比，分散投资多只科技巨头股票或QQQ这类指数ETF可以降低个股风险。EZLONG的投资组合复利模拟器可以比较分散投资的情景。

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本文并非针对特定股票的投资推荐，而是使用历史真实股价进行的教育·参考性质的模拟。投资判断及其结果的责任由投资者本人承担。数据来源：Yahoo Finance月度收盘价与股息记录(复权基准)。© 2026 EZLONG.